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可转债申购热情高涨 部分券商诱导性推介引关注

时间:2017-11-11 00:11 来源: 作者: 点击:

近期,投资者参与可转换债券申购的热情不断高涨,然而,一些券商在促销中可能会引发投资者购买可转债的机顶盒违规行为,从而导致相关部门的关注。业内人士表示,这反映了券商在实施适当管理方面不到位。证券公司应加强合规管理,完善内部控制制度,充分披露可转换债券对投资者的投资风险。
诱导转介暗藏危险
今年九月,可转换债券从资本购买到信贷购买。这些规则的修订点燃了市场购买可转换债券的热情,而最近发行的可转换债券只是热点。可转换债券,可转换债券和其他于红琳洋网上中签率小于1 / 10000。
与此同时,许多证券公司的营销人员和经纪官方服务号码也不遗余力地推广可转换债券。一时间,免费彩票、A股红包、零成本、零风险等诱导投资者购买可转换债券的话语盛行。在实际操作中,更多的担保公司向客户推出了可转债购买策略,告知客户成功后付款,并诱导客户购买顶网。
业内人士表示,暴露出来的部分证券公司在发展可转换债券承销业务过程中的宣传推广行为不规范,相应的管理要求不到位,难以落实。促使投资者购买股票,或引起投资者的资金实力,认购意向与实际匹配数量不匹配的情况。此外,支付不足也会使投资者面临被限制购买的风险。
根据有关规定,投资者在申购新股时,应及时足额缴纳认购资金,并可购买和转让公司债券。未足额支付的情况下,在线投资者在连续12个月累计3次中签后,不得参与股票、债券等交换公司6个月内即可申购。因此,相关部门要求券商改善内部控制,投资银行将充分纳入公司内部控制和投资者适当性管理制度。同时,完善业务流程,加强对职业行为的合规管理,做好人员培训,及时解释规则。
可转换债券真的赢了吗?
事实上,可转换债券不是一个不能输的。
今年四月,中国光大银行发行的可转换债券300亿尺寸。上市首日与部分媒体的10%至30%高回报率不符。同一天,Everbright bond开盘稍高至102元,最低触及101.25元,最高价格触及103.15元,收于103元。随后,随着市场走弱,光大债券盘中5月初盘中跌破面值。
华鑫证券分析师表示,目前市场热,未来可转债上市首日的破发幅度不大,但首日和未来可能涨幅不会那么高。在可转换债券供应量的大背景下,上市首日将逐渐回归理性,这些股票是可转换债券或业绩的良好基础,公司平均债券走势基本面将低于预期。此外,部分可转债一旦上市,大股东将大规模减少,但也在一定程度上打击投资者参与的热情。
本报记者王晓雨

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